国开行"十四五"时期累计发放城市更新领域相关贷款超2万亿元，2025年专门设立城市更新专项贷款，2026年前三季度投放361亿元支持上海、吉林等地市政管线及地下综合管廊改造。城市更新已从"专项工作"升为国家战略，从大拆大建转向"留改拆并举"，政策性金融持续加力有望为存量地产转型提供长期资金支撑。当前70城房价环比仍处于磨底通道（9月新房环比99.86、二手房99.74），城市更新资金注入有助于稳定存量资产价值、改善居民预期。
| 要点 | 内容 |
|---|---|
| ① 贷款规模 | "十四五"时期累计发放城市更新领域相关贷款超2万亿元 |
| ② 专项产品 | 2025年专门设立城市更新专项贷款 |
| ③ 当年投放 | 2026年前三季度发放361亿元，支持上海、吉林等地市政管线及地下综合管廊 |
| ④ 支持范围 | 重点支持城市地下管网、老旧小区、街区、厂区以及城中村改造六大工程 |
| ⑤ 重点方向 | 燃气管道老化更新、污水处理厂与管网一体化运营、地下综合管廊焕新升级 |
| 月份 | 新房环比指数 | 二手房环比指数 |
|---|---|---|
| 202604 | 99.81 | 99.77 |
| 202605 | 99.8 | 99.74 |
| 202606 | 99.85 | 99.68 |
| 202607 | 99.82 | 99.71 |
| 202608 | 99.83 | 99.69 |
| 202609 | 99.86 | 99.74 |
数据来源：锦鲤研究院公开渠道整理（口径：70城房价指数月度环比，指数=100为持平线）
| 城市等级 | 城市数 | 环比指数 | 同比指数 |
|---|---|---|---|
| 一线 | 8 | 100.17 | 98.99 |
| 二线 | 62 | 99.83 | 96.59 |
| 三线 | 70 | 99.73 | 95.35 |
数据来源：锦鲤研究院公开渠道整理（口径：70城房价指数，指数=100为持平线）
| 城市 | 发布时间 | 政策名称 | 方向 |
|---|---|---|---|
| 南昌 | 2026-09-24 | 南昌就城市更新专项规划（2026—2030年）征求意见 | 中性 |
| 广东 | 2026-09-11 | 广东印发城市体检与城市更新一体化推进等四项规范指引（试行） | 利好 |
| 安徽 | 2026-09-07 | 安徽印发城市更新"十五五"规划 支持国企多元方式参与 | 利好 |
| 湖南 | 2026-09-07 | 湖南发布城市更新三年行动方案 到2028年改造4000个老旧小区 | 利好 |
| 云南 | 2026-09-04 | 云南印发“十五五”城市更新行动规划（全文） | 利好 |
| 全国 | 2026-08-28 | 金融监管总局、住建部印发《城市更新项目贷款管理办法（试行）》 | 利好 |
数据来源：锦鲤研究院公开渠道整理（口径：政策库收录，方向为AI量化评分）